公募基金随机应变 调仓瞄准顺周期:欧宝手机版

本文摘要:在春节后的三个交易日中,一些由公共资金投资的重磅股明显回落。

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在春节后的三个交易日中,一些由公共资金投资的重磅股明显回落。受此影响,一些基金产品的净值下降了,但也有一些白马股票的重磅存量没有减少而是增加了。《中国证券报》的记者了解到,一些基金经理上周甚至今年年初调整了头寸,减少了对一些高价值核心资产的持有,并增加了对顺周期产品的持有。这位基金经理表示,2021年的投资经验可能不好,我们需要关注单个股票的估值风险。

●本报记者李慧敏,张树林等基金经理迅速调整仓位。如果不进行调整,一些知名基金的净值将出现相对较大的下降。根据天天基金网的数据,2月22日,根据该基金历史定期报告中公布的头寸和指数趋势预测,许多部分股票型基金的净值可能下跌6%以上。

但是,一些基金经理已经带头应对市场格局的急剧变化。他说:“回调的原因是上升幅度太大,短期解释会过多,而中位数最终会返回。“一位银行基金经理说,他的个人持股变化不大,调整幅度也没有太大,但是增加了一些新股,包括周期性股。

另一位基金经理也表示,一般而言,当天大幅下跌的股票无法进行重大调整,它们都提前进行了调整。他说:“在春节后的第一个交易日,我们完成了调整。

除了长期持有,还出售了一些白酒库存,并购买了化学工业等周期性库存。“一位高级基金经理表示,该公司主要跟踪TMT和半导体行业的基金经理,并在一段时间前持有白酒股票。这一逆向指标似乎已经结束,现在又回到研究自己的能力圈。他说:“最近的持仓量往往是平衡的。

许多基金经理减少了对特别高价值产品的持仓量,但大多数人仍然在良好的公司中保持一定比例的头寸。上海一位公共基金经理说:“最近,大宗商品价格上涨得比较高,周期性股票的表现非常好,头寸的一些调整是正常的。另外,过去几年市场两极分化,核心资产的估值确实很高,看到调整是正常的。

“转向周期性行业目前,许多基金经理建议增加在周期性行业中的持股量。东方基金经理张玉坤表示:“节后的周期性板块领涨,这与此前的预期相符。一方面,春节期间大宗商品价格上涨;另一方面,大宗商品价格上涨。另一方面,需求旺季临近,周期性行业的基本面得到了有力支持。

“宏德基金经理王科宇说,目前主要分配两种资产:一种与经济复苏和企业利润增长有关。除金融股外,还有化工,交通运输和有色金属行业,其中一些以前 受疫情影响,今年上半年,基数效应带来的业绩将有较明显的快速增长;另一类仍是长期投资中发展优势最大的行业,所占比重 新能源部门的分配比例下降了。上述上海公共股票基金经理还表示,最近的调整偏向于增加周期性产业的配置,包括房地产业,以及上一时期业绩较弱的行业中的领先公司。

对于最近进行了重大调整的白马股票,他认为,从静态角度看,这些公司的估值非常昂贵,但从动态角度来看,从长期来看,这些公司的增长空间仍然很大。表现。

两三年后,他们的估值将恢复到合理的水平,并且将有一定的投资机会。投资组合的分配需要偏向均衡。对于市场前景,基金经理普遍认为,2021年的投资重点是避免单个股票的估值风险,而不是头寸水平。

同时,对于投资经验而言,2021年可能不是一个很好的一年,需要从均衡和回撤管理的角度进行投资组合分配。宏德基金基金经理苏昌敬认为,均衡的行业表现将是今年市场的主要特征之一。今年的市场波动可能超出预期,股票价格将对基本面的边际变化更加敏感。2021年的投资重点是避免单个股票的估值风险,而不是头寸水平。

他指出,要实现高繁荣和高确定性目标,就必须依靠收益来跨越高估值。在某些有缺陷的目标中,可能还有一个相对不错的投资成本选择。一方面,高价值的核心资产将面临基本面的验证,这将检验研究的深度和确定性。另一方面,具有一定价格/性能优势的顺周期资产通常位于缺乏整体增长的行业中。

在结构性竞争优势下只有投资机会。东方基金经理姜谦表示,尽管该机构大量持有的核心资产的股价出现短期波动,但很难判断议价筹码是否大幅放松。在上升的历史中,类似的调整已经发生了很多次。

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